Najistotniejszą rzeczą w wykonaniu każdego modelu finansowego jest przygotowanie „wsadu do modelu finansowego”, będącego zbiorem danych i informacji niezbędnych do przygotowania projekcji raportów finansowych oraz wykonania analizy rentowności i ryzyka. Najważniejsze informacje, które powinny znaleźć się w założeniach, to:
- dane bazowe do budowy modelu,
- informacje o scenariuszach/opcjach, które będą poddane analizie (o ile istnieje taka potrzeba),
- struktura finansowania projektu,
- nakłady inwestycyjne (dla projektów, dla których faza inwestycyjna trwa dłużej niż rok – harmonogram rzeczowo-finansowy w perspektywie czasowej),
- dane i informacje do wykonania projekcji finansowania projektu kapitałem obcym (najczęściej kredyt inwestycyjny),
- dane i założenia do wykonania projekcji przychodów,
- dane i założenia do wykonania projekcji zmiennych kosztów operacyjnych,
- dane i założenia do wykonania projekcji stałych kosztów operacyjnych,
- dane i założenia do wykonania projekcji kapitału obrotowego,
- dodatkowe informacje (charakterystyczne dla rodzaju projektu) niezbędne do wykonania raportów finansowych.
W dalszej części „wsad do modelu inwestycyjnego” będę w skrócie nazywał „wsadem inwestycyjnym”.
W artykule przytoczę przykłady z modelu inwestycyjnego, który był przedmiotem warsztatów prowadzonych przeze mnie z analizy rentowności i ryzyka inwestycji w nieruchomości komercyjne. Na warsztatach analizowany był projekt, w którym inwestor planuje nabyć nieruchomość, na którą składają się 1600 m2 działki i kamienica o powierzchni 6000 m2. Inwestor zastanawia się nad dwoma scenariuszami realizacji projektu związanego z nabyciem, wyremontowaniem i wynajmem powierzchni pod mieszkania i części powierzchni pod działalność usługow...
Czasopismo jest dostępne dla zalogowanych użytkowników.
- Dostęp do portalu
- 6 numerów czasopisma w wersji papierowej
- Dostęp do wszystkich archiwalnych numerów
- ... i wiele więcej!
